Название: Применение опционов для хеджирования портфельных рисков
Дата написания: 2009
Количество страниц: 43
Цена: 500 руб.
Описание:
Выдержаны поля: левое - 30 мм, правое - 10 мм, верхнее 20 мм, нижнее - 20 мм.
Шрифт - Times New Roman
Текст набран в редакторе Microsoft Word
Размер шрифта - 14
Интервал - 1,5
Работа содержит сноски, исходя из которых, и составлен список использованной литературы
Список использованной литературы - 22 источника
Более подробную информацию по работе Вы можете узнать, связавшись с нами:
(4852) 21-70-64
(4852) 93-48-75
firma-otlichnic@yandex.ru
www.otlichnic.ru
или оставив запрос в разделе коммерческое предложение
Содержание
Введение
1.Теоретические основы операций с опционами
1.1. Понятие опционного контракта
1.2. Виды опционов и особенности нормативного регулирования опционных договоров
2. Хеджирование портфельных рисков при помощи опционов
Заключение
Расчетная (практическая) часть
Список использованной литературы
Введение
Финансовые рынки - сложная, нестабильная высокотехнологичная среда, изменения которой и вероятность данных изменений возникают подчас в самый неожиданный момент. Риск выражает вероятность наступления какого-либо неблагоприятного события или его последствий, приводящих к прямым потерям или косвенному ущербу. Внутренние факторы представляют собой совокупность управленческих характеристик риск-менеджмента. Руководство несет полную ответственность за принятые на себя банком объемы риска, их объективную оценку и величину вероятных потерь. Как известно, финансовые операции отличаются различной степенью риска. Опционы - это повсеместно распространенная форма договора. Опцион дает право что-либо купить или продать по фиксированной цене в будущем. Приобретение опциона с целью снижения ценового риска есть страхование убытков, связанных с повышением цены актива. Опционный контракт следует отличать от форвардного контракта, который содержит в себе обязательство купить или продать в будущем что-либо по фиксированной цене. Любой контракт, который дает одной из заключающих его сторон право купить или продать что-либо по заранее установленной цене, является опционом. Существует столько же видов опционных контрактов, сколько существует предметов купли-продажи: товарный опцион, опцион на акции, опцион на процентные ставки, валютный опцион и т.д.
Опцион - это соглашение о продаже или покупке права на покупку или продажу фьючерсного контракта к определенной дате по оговоренной цене, с оплатой покупателем соответствующей премии.
Хеджирование с помощью опционов предусматривает право (но не обязанность) страхователя за определенную плату (опционную премию) купить заранее оговоренное количество ценных бумаг по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона (опционная премия) представляет собой аналог страхового взноса.
Опцион позволяет его покупателю установить минимум или максимум интересующей его цены. Его риск ограничен оплаченной им премией, в то время как риск продавца опциона в отношении изменения цены потенциально не ограничен. Выгоды опционного хеджирования для покупателя – это ограниченный риск (сумма премии), контроль над крупными объемами актива при ограниченных средствах, возможность установить максимальную цену в ожидании покупки или минимальную в ожидании продажи, возможность применения разнообразных стратегий хеджирования. Выгоды продавцов опционов - это повышенный доход и увели¬чение потоков денежных средств.
Тема курсовой работы применение опционов для хеджирования портфельных рисков является весьма актуальной в условиях нестабильности на финансовых рынках.
Задачами курсовой работы являются:
определение опционного контракта;
изучение основных видов опционов и особенностей нормативного регулирования опционных договоров;
исследование методов хеджирования портфельных рисков при помощи опционов.