Модель САРМ и арбитражная теория: возможности и перспективы практического использования на российском рынке

Общий объем работы - 29 страниц

Выдержаны поля: левое - 30 мм, правое - 10 мм, верхнее 20 мм, нижнее - 20 мм.

Шрифт - Times New Roman

Текст набран в редакторе Microsoft Word

Размер шрифта - 14

Интервал - 1,5

Количество таблиц – 1

Количество рисунков – 1

Работа содержит сноски, исходя из которых, и составлен список использованной литературы

Список использованной литературы - 21 источник

Более подробную информацию о работе Вы можете узнать, связавшись с нами:

(4852) 21-70-64

(4852) 93-48-75

+7-902-333-48-75

firma-otlichnic@yandex.ru

www.otlichnic.ru

icq: 610 863 614

https://vk.com/firmaotlichnicyaroslavl

или оставив запрос на сайте

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СУЩЕСТВУЮЩИХ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ

1.1 Сущность моделей финансового инвестирования

1.2 Основные модели оценки финансовых активов

2 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ CAPM И АТР

2.1 Модель оценки капитальных активов (CAPM)

2.2 Модель арбитражного ценообразования (APT)

2.3 Сравнительный анализ моделей риска и доходности для целей практического использования на российском рынке

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Действуя на финансовом рынке, предприятие может выступать как инвестором, так и эмитентом - т.е. само предприятие может выпустить (эмитировать) и продать соответствующие ценные бумаги. В этом случае они уже не будут являться для него финансовыми активами, а станут частью собственного (акции) или заемного (облигации) капитала. Финансовые активы отражают инвестиции предприятия в собственные и заемные капиталы других компаний. Инвестор заинтересован в приобретении бумаг с высокой внутренней стоимостью, однако заплатить за них он хотел бы поменьше. В общем виде, его задача сводится к поиску инструментов, неверно (с его точки зрения) оцененных рынком. Данная задача может быть поставлена и с точки зрения категорий доходности и риска инвестиций. Такая постановка вопроса исторически породила ряд моделей оценки финансовых активов. Представленным фактом и определяется высокая степень актуальности рассматриваемой в работе проблематики.

Целью данной работы является углубленное изучение модели САРМ и арбитражной теории: возможностей и перспектив практического использования на российском рынке.

Представленная цель предполагает решение следующих основных задач:

1. Рассмотрение общей характеристики существующих моделей оценки финансовых активов.

2. Представление использования моделей оценки финансовых активов CAPM и АТР.

Изучаемая в работе проблема находит широкое освещение в научно-методической литературе по финансовому менеджменту. При написании работы использовались источники таких авторов, как Ю.Бригхем, Л.Гапенски, А. Дамодаран, Л.Е. Басовский.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Книги, монографии, учебники

1. Абрамов С.И. Инвестирование. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2010.

2. Балабанов И.Г. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2014.

3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: ИНФРА-М, 2012.

4. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента / И.А Бланк. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2011.

5. Бригхем Ю., Лапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. под ред. Ковалева В.В. СПб: Экономическая школа, 2010. Т.1

6. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. И.И.Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2012.

7. Гитман Л. Дж, Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М.: Дело, 2011.

8. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов: Пер. с англ. / А. Дамодаран. М.: Альпина Бизнес Букс, 2014.

9. Инвестиционное поведение российских предприятий / С. Дробышевский, А. Радыгин, И. Горшунов [и др.]. М.: Институт экономики переходного периода, 2013.

10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2011.

11. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. - М.: Финансы и статистика, 2011.

12. Колтынюк Б.А. Инвестиции. Учебник. – СПб, Издательство Михайлова, 2010.

13. Костина Н.И. Финансовое прогнозирование в экономических системах: Учеб. пособие для вузов / Н.И. Костина, А.А. Алексеев. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

14. Левин В.С. Методы и модели прогнозирования инвестиций / Экономико-правовые и экологические проблемы землепользования в условиях рыночной экономики России и стран СНГ (методология, теория и практика хозяйствования): Материалы междунар. науч.-практ. конф.; Под общ. ред. С.А. Соловьева. Оренбург. Изд. центр Оренбург, гос. аграрн. ун-та, 2013.

15. Левин В.С. Прогнозирование и классификация экономических систем в условиях неопределенности методами искусственных нейронных сетей / В.С. Левин, В.И. Смирнов. Оренбург: Изд. центр Оренбург. гос. аграрн. ун-та, 2014.

16. Слепнева Т.А., Яркин Е.В. Инвестиции: Учебное пособие – М.: Инфра-М, 2013.

17. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.: Дело, 2010.

Периодические издания

18. Кочетков А.В. Направления совершенствования использования модели дисконтированного денежного потока для оценки стоимости активов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет». 2008. № 17.

19. Левин В.С., Левина Т.Н., Советова Н.С. Теоретический обзор и классификация количественных моделей инвестирования // Экономический анализ: теория и практика. 2009. № 29.

20. Парасоцкая Н.Н., Писанов А.В. Факторная модель анализа эффективности инвестиций // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2012. № 10.

21. Хотинская Г.И. К вопросу о парадигме современных корпоративных финансов // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2010. № 6.